Comparar LCI/LCA com CDB e o erro mais comum de investidores iniciantes em 2026. A taxa parece menor na LCI, mas a isencao de IR pode fazer o rendimento liquido ser maior que um CDB com taxa nominal melhor.
A armadilha da taxa nominal
| Investimento | Taxa nominal | IR | Taxa liquida |
|---|---|---|---|
| CDB 110% CDI | 13,6% a.a. | 20% (361-720 d) | 10,9% a.a. |
| CDB 120% CDI | 14,9% a.a. | 20% | 11,9% a.a. |
| LCI 93% CDI | 11,5% a.a. | Isento | 11,5% a.a. |
| LCA 94% CDI | 11,7% a.a. | Isento | 11,7% a.a. |
Uma LCI com taxa nominal de 93% CDI bate um CDB com taxa de 110% CDI na maioria dos prazos. Sempre compare o liquido.
Ponto de equilibrio: tabela pratica
Quanto a LCI/LCA precisa render para bater cada CDB:
| CDB | IR 22,5% | IR 20% | IR 17,5% | IR 15% |
|---|---|---|---|---|
| 100% CDI | 77,5% | 80% | 82,5% | 85% |
| 105% CDI | 81,4% | 84% | 86,6% | 89,3% |
| 110% CDI | 85,3% | 88% | 90,8% | 93,5% |
| 115% CDI | 89,1% | 92% | 94,9% | 97,8% |
| 120% CDI | 93% | 96% | 99% | 102% |
LCI que paga 93% CDI bate CDB 120% com IR 22,5%. A isencao fiscal derruba CDBs com taxas nominais mais altas.
Quanto cada um rende: R$ 10.000 por 12 meses
| Investimento | Taxa | IR | Liquido |
|---|---|---|---|
| CDB 110% | 13,6% a.a. | 20% | R$ 11.088 |
| LCI 93% | 11,5% a.a. | Isento | R$ 11.150 |
A LCI rendeu R$ 62 a mais em R$ 10.000, mesmo com taxa nominal menor. Em R$ 100.000, a diferenca sobe para R$ 620.
Prazos minimos e liquidez
- LCI/LCA: minimo 90 dias a 9 meses sem liquidez. Nao da para resgatar antes
- CDB: liquidez diaria disponivel (mas com taxa menor) ou no vencimento (taxa melhor)
- Tesouro Selic: liquidez D+1, IR regressivo
Se precisa de liquidez, CDB com resgate diario ou Tesouro Selic sao melhores. Se pode deixar 1 ano ou mais, LCI/LCA isentas batem consistentemente.
FGC e diversificacao
LCI, LCA e CDB contam com a garantia do FGC por CPF e por instituicao emissora, ate o teto vigente. Acima desse valor, divida o dinheiro entre bancos diferentes. A isencao de IR de LCI e LCA vale para pessoa fisica residente no Brasil.
Escada de vencimentos
Como LCI e LCA tem carencia, uma saida e escalonar os vencimentos (por exemplo, aplicacoes que vencem em meses diferentes). Assim parte do dinheiro fica disponivel de tempos em tempos sem precisar de um unico resgate grande.
Antes de travar o dinheiro, faca um teste de estresse: se a taxa cair 2 pontos ou o resgate atrasar 30 dias, as despesas fixas continuam cobertas pela reserva liquida?
Prefixado, pos-fixado ou IPCA+
- Prefixado: voce sabe a taxa nominal desde o inicio.
- Pos-fixado (% do CDI): acompanha a taxa basica de juros.
- IPCA+: protege o poder de compra, mas o preco oscila se voce vender antes do vencimento.
Esse conteudo e educativo e nao e recomendacao de investimento.
Para comparar se LCI ou CDB rende mais no seu caso especifico, use o Comparador de Renda Fixa.