Comparar LCI/LCA com CDB e o erro mais comum de investidores iniciantes em 2026. A taxa parece menor na LCI, mas a isencao de IR pode fazer o rendimento liquido ser maior que um CDB com taxa nominal melhor.
A armadilha da taxa nominal
| Investimento | Taxa nominal | IR | Taxa liquida |
|---|---|---|---|
| CDB 110% CDI | 13,6% a.a. | 20% (361-720 d) | 10,9% a.a. |
| CDB 120% CDI | 14,9% a.a. | 20% | 11,9% a.a. |
| LCI 93% CDI | 11,5% a.a. | Isento | 11,5% a.a. |
| LCA 94% CDI | 11,7% a.a. | Isento | 11,7% a.a. |
Uma LCI com taxa nominal de 93% CDI bate um CDB com taxa de 110% CDI na maioria dos prazos. Sempre compare o liquido.
Ponto de equilibrio: tabela pratica
Quanto a LCI/LCA precisa render para bater cada CDB:
| CDB | IR 22,5% | IR 20% | IR 17,5% | IR 15% |
|---|---|---|---|---|
| 100% CDI | 77,5% | 80% | 82,5% | 85% |
| 105% CDI | 81,4% | 84% | 86,6% | 89,3% |
| 110% CDI | 85,3% | 88% | 90,8% | 93,5% |
| 115% CDI | 89,1% | 92% | 94,9% | 97,8% |
| 120% CDI | 93% | 96% | 99% | 102% |
LCI que paga 93% CDI bate CDB 120% com IR 22,5%. A isencao fiscal derruba CDBs com taxas nominais mais altas.
Quanto cada um rende: R$ 10.000 por 12 meses
| Investimento | Taxa | IR | Liquido |
|---|---|---|---|
| CDB 110% | 13,6% a.a. | 20% | R$ 11.088 |
| LCI 93% | 11,5% a.a. | Isento | R$ 11.150 |
A LCI rendeu R$ 62 a mais em R$ 10.000, mesmo com taxa nominal menor. Em R$ 100.000, a diferenca sobe para R$ 620.
Prazos minimos e liquidez
- LCI/LCA: minimo 90 dias a 9 meses sem liquidez. Nao da para resgatar antes
- CDB: liquidez diaria disponivel (mas com taxa menor) ou no vencimento (taxa melhor)
- Tesouro Selic: liquidez D+1, IR regressivo
Se precisa de liquidez, CDB com resgate diario ou Tesouro Selic sao melhores. Se pode deixar 1 ano ou mais, LCI/LCA isentas batem consistentemente.
Para comparar se LCI ou CDB rende mais no seu caso especifico, use o Comparador de Renda Fixa.